El presidente Javier Milei y el ministro de Economía, Luis Caputo,   se reunirán este lunes con la directora del Fondo Monetario Internacional (FMI),   Kristalina Georgieva, como parte del viaje de la comitiva oficial a Estados Unidos, en medio de la tensión cambiaria y la venta de reservas del Banco Central (BCRA).

El encuentro entre los principales funcionarios del Gobierno y el organismo será el primero en territorio estadounidense desde el nuevo acuerdo entablado entre las partes en abril pasado, por lo que servirá como   otra instancia para evaluar el andar de los objetivos trazados   tras la aprobación de la primera revisión a fines de julio.

Con respecto a aquel momento, el escenario   varió especialmente en materia cambiaria al disponerse la intervención del Tesoro Nacional en el mercado libre de cambios   para contener la creciente suba del dólar, lo que contó con el aval del FMI.

El efecto de la decisión se desvaneció con la derrota del oficialismo en las elecciones legislativas de la provincia de Buenos Aires, lo que profundizó la disparada de la divisa norteamericana, que en los últimos días llevó el tipo de cambio al techo de la banda exigiendo la intervención del BCRA.

Actualmente, los fondos girados por el organismo a la Argentina desde la aprobación del nuevo programa (US$14.000 millones) son el 70% de los recursos líquidos con los que cuenta la administración Milei para hacer frente a la presión alcista sobre el tipo de cambio.

Ante este panorama, el Gobierno negocia con el Tesoro de Estados Unidos una asistencia financiera que le permite tener otro margen de maniobra en las arcas públicas, por lo que la cita con las autoridades del FMI cobra mayor importancia   para conocer el posicionamiento de la entidad en este contexto.

La última señal de apoyo del Fondo al Ejecutivo fue por parte de la vocera Julie Kozack, tras el traspié electoral, al asegurar que “el personal técnico del FMI colabora estrechamente con las autoridades argentinas en la implementación de su programa para consolidar la estabilidad y mejorar las perspectivas de crecimiento del país”.

En esa misma línea, remarcó que “respaldamos su compromiso de garantizar la  sostenibilidad del marco cambiario y monetario del programa,   así como su constante adhesión al ancla fiscal y a la agenda integral de desregulación”.

Pasados apenas unos días pero con la tensión cambiaria en ascenso, que derivó en la venta de US$1.110 millones en las últimas tres jornadas por parte del Banco Central y registró el viernes la décima mayor intervención diaria (US$678 millones) de la autoridad monetaria en el mercado de cambios desde 2003,   la voz del FMI se hace esperar.

La reunión con el Fondo se da en el marco del viaje de Milei a Estados Unidos para participar por segundo año consecutivo de la Asamblea General de la Organización de las Naciones Unidas (ONU), aunque la agenda del mandatario tendrá bastante actividad por fuera del evento del organismo internacional.

En este sentido, además del encuentro con Georgieva, se destacan las bilaterales con el presidente estadounidense, Donald Trump, y el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, y una cena con Scott Bessent, secretario del Tesoro nortemaericano.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) volvió a vender parte de sus reservas por un total de US$678 millones, por tercer día consecutivo.

De esta manera, la entidad presidida por Santiago Bausili vendió un total de US$1.100 millones en los últimos tres días.

En un mercado mayorista donde se operaron   cerca de US$842 millones,   el Central volvió a intervenir y quemó parte de sus reservas para contener la escalada del dólar.   Hoy cerró en $1.475, quedando a solo a 32 centavos del techo de la banda ($1.475,32).

Así,   el BCRA ya perdió más de US$1.000 millones a partir del miércoles.   La operación de hoy   se ubicó en el primer puesto en las ventas de reservas   desde el comienzo del gobierno de   Javier Milei,   como a su vez   entra en el rango de las 10 primeras ventas de reservas en la historia de la entidad.

Esto demuestra que el Banco Central   no se mantiene lineal al momento de intervenir en el Mercado Único y Libre de Cambios   (MULC): en un solo día superó el monto total que liquidó   entre el miércoles y jueves de esta semana (US$432 millones).

En pleno nerviosismo económico,   el dólar oficial   que ofrece el   Banco Nación   superó la barrera de los   $1.500   sobre el final de la semana.

Con una suba mensual de   3,4%,   el tipo de cambio minorista terminó en   $1.515   y en los bancos llegó a ubicarse en   $1.525.   Todos los tipos de cambio cerraron por encima de $1.500.

El   MEP   subía   0,2%   hasta   $1.537,93,   y el  CCL   (Contado Con Liquidación) registraba una baja de   0,5%  hasta los   $1.556,91.

Desde la derrota electoral que sufrió   La Libertad Avanza en la Provincia de Buenos Aires,   que aceleró la presión sobre el tipo de cambio,  el dólar oficial se incrementó casi un 10%.

Con la mira puesta en las elecciones nacionales del   26 de octubre,   desde el   Gobierno afirman que poseen el “poder de fuego” necesario para contener a la divisa norteamericana.

Federico Furiase,   director del Banco Central, aseguró en sus redes sociales que tienen   US$22.000 millones en el techo de la banda para contener al mayorista.

“Que algunos no lo crean no es algo que dependa de nosotros. Solo lo comprobarán si lo testean”, había advertido en su cuenta de X.

Ayer, el ministro de Economía Luis Caputo habló en el stream Carajo, donde buscó calmar a los mercados y reafirmó el plan económico del Gobierno.

“Vamos a seguir defendiendo la banda cambiaria. (al mercado) No tengan ninguna duda que en las próximas semanas vamos a garantizar los pagos de enero y julio del año que viene”,   detalló Caputo.

“El programa económico está hecho para que lo dólares sirvan para defender el techo de la banda.   No nos vamos a mover de ahí y vamos a vender hasta el último dólar en el techo de la banda”, certificó.

Acciones, ADRs y bonos registraron hoy altibajos, mientras que el Merval cerró la semana en baja y el riesgo país se ubicó arriba de los 1400 puntos básicos.

El S&P Merval cayó hoy   0,45%   y el indicador del   JP Morgan   retrocedió   0,14%   hasta los   1.454   puntos básicos, tras haber superado los   1.500.

Luego de que la inflación consolidara su ritmo decreciente, aparecieron otros dos datos en verde sobre el buen momento financiero de la economía argentina: el Riesgo País quedó en 814 puntos básicos, el mínimo desde 2019, mientras que el Banco Central volvió a comprar reservas.

El Índice de Precios al Consumidor para octubre dio un 2,7%, el número más bajo del gobierno de Javier Miei, que perfora así el piso del 3% mensual e incluso anticipa que de continuar la tendencia en el primer semestre de 2025 podría levantar el “cepo” al dólar.

En ese marco de “veranito financiero”, el riesgo país se posiciona en 814 puntos básicos, una baja de cinco unidades con respecto al cierre anterior (-0,61%).  Para encontrar una cifra similar, hay que remontarse al 31 de julio de 2019, cuando el indicador se ubicaba en 781 puntos.

En aquel entonces, se estaba disputando la carrera presidencial entre Mauricio Macri y Alberto Fernández. Dos semanas después, triunfó al entonces oposición y, al día siguiente, el riesgo país se disparó de 872 puntos a 1.467 para superar enseguida los 2.500 puntos.

En ese contexto de euforia de los mercados, el dato del superávit financiero que volvieron a registrar las cuentas públicas, según confirmó ayer el ministro de Economía, Luis Caputo, aportó más confianza.

El Banco Central, hoy, compró US$ 245 millones en el Mercado Único y Libre de Cambios y así continuó reforzando sus tenencias, en medio de un mercado cambiario estable. El dólar blue cotizó a $1.120 para la compra y $1.140 para la venta. En tanto, los dólares financieros, tanto MEP como CCL, operan entre los $1.120 y $1.157. (DIB)

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dio a conocer el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), donde los analistas y economistas destacaron sus proyecciones sobre la economía nacional. Entre los puntos clave del informe, se destacan las expectativas de inflación, el crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) y el valor del dólar para los próximos meses.

Las proyecciones del REM dejan entrever un escenario de estabilidad económica moderada, aunque con limitaciones. Mientras que la desaceleración de la inflación parece consolidarse en torno al 2,5%, el tipo de cambio nominal y el PBI muestran una tendencia a mantener crecimientos prudentes.

Según los expertos, la inflación continuará su descenso gradual, aunque con ciertas limitaciones. El REM estima que el índice de precios difícilmente baje del 2,5% mensual hasta abril de 2025, un nivel que refleja una desaceleración, aunque todavía distante de la estabilidad esperada por el equipo económico del gobierno.

A corto plazo, los analistas prevén una inflación del 3% para octubre, una mejora en comparación con el 3,4% estimado anteriormente. Este ajuste a la baja podría continuar en noviembre, cuando se espera que la inflación se mantenga por debajo del 3%.

El panorama, sin embargo, podría complicarse en diciembre. Históricamente, el último mes del año tiende a ser más inflacionario debido a la demanda estacional, por lo que los especialistas proyectan un índice cercano al 3,2%. Si bien este valor se mantiene por debajo del 3,6% que se preveía anteriormente, la tendencia al alza podría reflejar cierta cautela ante el fin de año.

La confianza de los inversores en una inflación más controlada se reflejó en un incremento significativo de la demanda de títulos en pesos a tasa fija. Este comportamiento se tradujo en una compresión de los rendimientos en la parte larga de la curva, particularmente en los bonos ajustados por CER. La inflación “breakeven” para 2025, que se obtiene al comparar bonos a tasa fija con los bonos ajustados, muestra una expectativa promedio de inflación del 2% mensual, una cifra alentadora para el gobierno de Javier Milei.

El REM también arrojó proyecciones clave sobre el tipo de cambio. Los analistas estiman que el dólar cerrará 2024 en torno a los $1021, lo que implica un incremento del 4% en los últimos dos meses del año, alineado con el régimen de devaluación gradual del 2% mensual impulsado por el BCRA.

A mediano plazo, el pronóstico se eleva: para octubre de 2025, se espera que el dólar alcance los $1.245, reflejando un aumento del 26,9% en 12 meses, un ritmo menor que el de la inflación proyectada, lo cual podría implicar una leve apreciación del tipo de cambio real. De cara al próximo año, las expectativas son conservadoras, con un crecimiento proyectado del 3,6% para 2025, en línea con la moderada recuperación de la actividad observada en el tercer trimestre de 2024. (NA)

La salida del billete de $20.000, que tendrá la efigie de Juan Bautista Alberdi, prevista inicialmente para la tercera semana de octubre, se pospuso y la nueva fecha de distribución sería durante la primera quincena de noviembre, debido a una demora del barco que los transporta desde China, donde fueron impresos.

Se espera la llegada de 230 millones de unidades, lo que equivale a una inyección de 4,6 billones de pesos de papel circulante en la economía.

Esta cifra es considerable, ya que representa un aumento importante respecto al efectivo en circulación, que al 18 de octubre alcanzaba los 15,3 billones de pesos.

La incorporación de esta nueva denominación forma parte de una estrategia del BCRA para satisfacer la creciente demanda de billetes de mayor valor nominal.

En los últimos meses, el BCRA ya había incorporado los billetes de $10.000 como parte de una estrategia para reducir la dependencia de billetes de menor denominación. (DIB)

El Banco Central (BCRA) implementará desde este lunes su nueva política monetaria de “emisión cero”, anunciada por el presidente de la entidad, Santiago Bausili, y el ministro de Economía, Luis Caputo, el pasado 28 de junio.

Esta política se pondrá en marcha junto con la emisión de las Letras Fiscal de Liquidez (Lefi), títulos de deuda del Tesoro. A su vez, se espera el anuncio del cambio en el impuesto a las Ganancias del Paquete Fiscal. Una de las medida pendiente después de que se aprobarán las normas para la moratoria, el blanqueo y Bienes Personales, aspectos que si impactan de lleno en el ciudadano.

La estrategia del Gobierno es transferir la deuda del Banco Central al Tesoro y así transmitir el mensaje de “emisión cero”. Esto significa que la entidad no imprimirá más pesos para financiar la renovación de los pasivos, que son aproximadamente $20 billones.

Esta medida exige que el Tesoro, sin recurrir a la emisión de dinero, afronte el vencimiento de esta deuda el 17 de julio de 2025. Motivo por el cual, dentro del sector financiero, prevalecía un ambiente esperanzador ante un presunto aumento de la tasa del Banco Central.

Sin embargo, el presidente Javier Milei restó importancia a esta posibilidad en una entrevista con el medio Neura. Mientras, la entidad monetaria no se ha expresado oficialmente al respecto.

Los pasivos del BCRA que se convertirán en letras del Tesoro, estarán en manos de las entidades bancarias. Para traer un poco de calma un representante de una banca privada comentó a La Nación que este cambio de titularidad de la deuda “no le va a cambiar nada a la gente”. No obstante, en el Gobierno, esta decisión marca el inicio de la segunda fase de su programa económico.

Milei declaró que el objetivo de esta etapa es “destruir la inflación”. Algo que aclara al destacar que una de las condiciones para avanzar a la siguiente fase del plan económico, que incluye la eliminación del cepo, es que los aumentos de precios converjan con el crawling peg que actualmente es del 2%.

Antes de llegar a esa etapa, el Gobierno deberá superar los desafíos de la “emisión cero” y ya ha enviado algunos mensajes al mercado. Milei aseguró que las deudas en dólares se pagarán “como sea”, y Caputo afirmó en redes sociales que se reducirá la cantidad de pesos en circulación y que la gente va a “vender dólares para pagar impuestos”.

Desde que se anuncio la siguiente parte del plan económico, han transcurrido 24 días en los que el dólar contado con liquidación (CCL) bajó un 1,7% mientras el Banco Central vendió dólares en el mercado financiero. Esto redujo la brecha cambiaria, pero el dólar blue aumentó un 5,8% y el riesgo país subió 134 puntos.

Hay que considerar que esto se da en un contexto donde el consumo masivo bajó un 12,5% interanual (según la consultora privada Scentia), y las empresas aguardan expectantes por incentivos para los consumidores.  (NA)

CRA y Carbap insisten con la derogación del recargo de tasas de un 20% dispuesto por la entidad a quienes disponen de más del 5% de stock de trigo y soja de la última cosecha

La nota completa, campo.lavozdelpueblo

La Derogación del Recargo en las Tasas dispuesto por el Banco Central de la República Argentina, a quienes tengan reservas de stock de trigo y soja, algo que se acostumbra hacer para hacer frente a las obligaciones y futuras campañas fue uno de los principales reclamos que surgió de la reunión que las Sociedad Rurales de la Zona VII  de Carbap mantuvieron la semana pasada en Coronel Dorrego.

En el encuentro, en el que se hizo un repaso de la situación general de la región, se tocan temas de seguridad, caminos rurales, atención y funcionamiento de la Obra Social de los Trabajadores Rurales, los resultados de la última campaña de vacunación Contra Fiebre Aftosa, entre otros; surgió la problemática medida del BCRA como acción de suma importancia.

El reclamo también fue llevado a cabo por la Confederación de Rurales Argentinas (CRA) en sus redes sociales. “Derogación ya del recargo en las tasas dispuesto por el BCRA”, publicó la entidad.

“La normativa actual impone a los productores que disponen más de 5% del stock de la última cosecha de soja un interés 20 puntos superior a la tasa establecida, lo cual resulta un castigo más a quienes producen”, explicó CRA. Y agregó: “El próximo 30 de junio vence la medida. Se trata de un gravamen que va a contramano con la desregulación y la liberación económica pregonada por la actual administración nacional”.

El foco está puesto, entonces, en que la disposición no sea renovada como ha venido sucediendo en los últimos años.

Emergencia

Volviendo a la reunión de Carbap en la Sociedad Rural de Coronel Dorrego, los productores también volvieron a reclamar por la situación de la Emergencia Agropecuaria. “Se ve con beneplácito que las autoridades del Ministerio de Economía de la Nación, piensen después de varios meses, en la homologación de la Emergencia Agropecuaria, generada por la sequía más severa de los últimos años. El productor sigue afrontando inclemencias y apuesta al país volviendo a sembrar, volviendo a criar y engordar hacienda”, plantearon en el encuentro.

Por último, las entidades de la Zona VII  de Carbap, reconocieron “la importancia de los métodos de identificación y trazabilidad animal (caravana electrónica, entre otros)”, aunque aclararon que “la implementación de estos métodos no debería ser obligatorio, sino voluntario y gradual, y a costa de toda la cadena”.

La entidades que se reunieron en Dorrego son: Sociedad Rural de Adolfo Alsina, Asociación de Productores Agropecuarios de Arroyo Corto, Asociación de Ganaderos y Agricultores de Bahía Blanca, Sociedad Rural de Coronel Dorrego, Sociedad Rural de Coronel Pringles, Sociedad Rural de Coronel Suárez, Asociación Rural de Patagones, Sociedad Rural de Pigüé, Asociación Rural del Partido de Saavedra, Asociación Rural de Stroeder, Asociación Agrícola Ganadera del Suroeste de Buenos Aires; Sociedad Rural de Tres Arroyos; Asociación Rural de Tornquist; Asociación de Productores Agropecuarios de Villa Iris; Asociación Agrícola Ganadera de Villalonga; Asociación de Productores de Villarino Sur

La cantidad de dólares que ingresaron los exportadores de granos en el Mercado Único Libre de Cambios (MULC) alcanzaron los u$s 292 millones, de los cuales 192 millones quedaron para el Banco Central.

En tanto, en el mercado de granos hubo optimismo en los negocios con soja: la disponible alcanzó en el mercado de Rosario el valor de más de $85.000 la tonelada, cuando apenas unos días antes cotizaba en torno a los $70.000. Es decir que la medida tuvo una buena repercusión para los productores.

El programa contempla una actualización en la cotización del dólar en base a la evolución de la inflación, tomando como referencia los $ 200 que rigieron en la primera versión implementada.

El Banco Central (BCRA) cerró las operaciones ayer con una saldo positivo de u$s 192 millones en la primera jornada de vigencia de la reedición del Programa de Incremento Exportador (PIE), que establece un tipo de cambio diferencial de $230 por dólar para el complejo sojero.

Según informó este lunes la entidad monetaria en un comunicado, la cantidad de dólares que ingresaron los exportadores de granos en el Mercado Unico Libre de Cambios (MULC) alcanzó los 292 millones, de los cuales 192 millones quedaron para el Banco Central, consignó la agencia Télam.

Con la reapertura del PIE, que establece un tipo de cambio diferencial destinado al complejo sojero de $ 230 por dólar, el Gobierno apunta a conseguir ingresos por alrededor de u$s 3.000 millones hasta el 31 de diciembre.

Boom de ventas

En lo que respecta específicamente a las ventas de granos, el volumen de soja negociado fue de 124.781 toneladas hasta las 18.30, según datos oficiales publicados en el monitor SioGranos, lo que indica un crecimiento en la comercialización del poroto respecto al viernes pasado del 183%.

En cuanto a los precios pagados por las industrias, el promedio pasó de $ 68.306 la tonelada a $85.000, con un incremento del 24,4%.

La reapertura del programa contempla una actualización en la cotización del dólar en base a la evolución de la inflación, tomando como referencia los $ 200 que rigieron en la primera versión implementada.

Este lunes por la mañana, el secretario de Agricultura, Juan José Bahillo, afirmó que a partir del restablecimiento del dólar soja “el precio tiene que tener un incremento, tiene que estar cerca de los $80.000 la tonelada” cuando hasta el viernes estaba en alrededor en $65.000 o $66.000.

“Ese es uno de los vectores del programa y el otro es una mejora para el ingreso de los productores que tienen aún soja, que entendemos que son muchos todavía afortunadamente, y que hay un volumen que va a permitir llegar a estos números y abastecer también al mercado interno”, agregó el secretario.

Remarcó que “si hay una mejora para el productor hay una mejora para toda la cadena”, y recordó que “el programa ya en septiembre fue muy bueno, los productores tuvieron una adhesión muy buena, que superó todas las expectativas”.

Este lunes por el mediodía, la Bolsa de Comercio de Rosario informó que el precio estimativo de la tonelada de soja se ubicaba en $ 80.000 como consecuencia del inicio del PIE. Al cierre de la rueda ese valor pasó a ser de $85.000.

De esta manera, el valor de la tonelada de la oleaginosa para los productores pegó un salto de 125% en comparación con los $68.000 que se pagaban antes de la reapertura del dólar soja.

Reservas

En los considerandos del DNU publicado ayer en el Boletín Oficial, que lleva la firma del presidente Alberto Fernández, argumentan que la reapertura del programa fue dispuesta debido a que “es necesario continuar la implementación de políticas que tiendan al fortalecimiento de las reservas del Banco Central, estimulando la generación de ingresos genuinos del Estado Nacional, producto de la exportación de mercaderías con baja incidencia en las cadenas de valor de abastecimiento nacional”.

La edición anterior del PIE dejó un saldo de casi 14 millones de toneladas de soja que se comercializaron, y una liquidación que totalizó US$ 8.125 millones, según cifras oficiales.

Noticias AgroPecuarias

Anoche el Banco Central de la República Argentina (BCRA) lanzó un nuevo instrumento financiero con el objetivo de acelerar la venta de soja de la última cosecha por parte de los productores, a cambio de acceder a un mejor tipo de cambio por el 30% del volumen vendido y con el 70% restante realizar un depósito a la vista.

El consultor Pablo Adreani analizó el impacto que tendrá en el precio que cobrará el productor al comercializar la soja:

– Los productores que se adhieran al régimen del BCRA pueden aplicar el 30% del volumen de soja al tipo de cambio conocido como Dólar País.

– El otro 70% de la soja se puede invertir en una cuenta corriente de libre disponibilidad inmediata indexada a dólar oficial. Actúa como un seguro de cambio sin costo.

– La libre disponibilidad opera como una caja de ahorro indexada a dólar oficial.

– El dólar Mix con el 30% a dólar país y el 70% a dólar oficial equivale a un dólar de 149,33 $/dólar.

– En la práctica actúa como una devaluación del 15% sobre el dólar oficial.

– El precio de la soja quedaría en 420 u$s/ton en comparación con el precio del mercado de 385 u$s/ton (al 26/Julio/2022).Un aumento de 35 u$s/ton.

– El precio de la soja en pesos sería de 57,492 $/ton, un aumento de 7,292 $/ton con respecto al precio mercado de 50,200 $/u$s.