El impactante avance militar de Rusia sobre territorio ucraniano es sin dudas el nuevo factor de desestabilización del orden geopolítico mundial. Si bien se trata de un conflicto que se vislumbraba desde hace varios meses, la magnitud y rapidez de la escalada bélica ha tomado por total sorpresa al resto del mundo.

Sin sacar nunca de primer plano las consecuencias humanitarias y políticas que dejará esta brutal ofensiva sobre la soberanía del pueblo ucraniano, el temor por el impacto que esto puede generar en la economía mundial, comienza a estar cada vez más presente, a medida que se prolonga el conflicto.

Tanto Rusia como Ucrania son importantes actores en el mercado mundial de commodities, especialmente como productores y exportadores de granos, fertilizantes y energía. Pero también son activos compradores de otros bienes que produce y exporta el resto del mundo.

En este contexto, el bloqueo financiero que ya ha iniciado occidente para con Rusia en represalia a sus acciones militares sobre Ucrania, pareciera ser la antesala de un potencial aislamiento comercial del ex país soviético. En efecto ya varios bancos rusos han sido excluidos del sistema SWIFT, un sistema utilizado por más de 11.000 instituciones financieras en más de 200 países para llevar a cabo la operatoria de pagos mundiales. Por lo que esta exclusión significa estar fuera de la comunicación del mundo financiero internacional.

A su vez, esta suspensión del SWIFT, sumado a un contexto de altísima inestabilidad interna, ha desplomado el valor de su moneda local, el rublo. Los bancos locales ya negocian el dólar a 120 rublos cuando previo al conflicto la moneda norteamericana cotizaba a menos de 80.

Esto implica una devaluación oficial que, hasta el momento, se ubica en torno al 30% pero que mantiene una firme tendencia al alza. Claramente, la caída del rublo significa para Rusia una fuerte pérdida en la capacidad de compra y, por ende, un impacto directo sobre la demanda de todos los productos importados por Rusia, entre ellos la carne vacuna.

Sin embargo, si bien esto tendrá un efecto directo sobre la demanda de carne vacuna, no pareciera ser hoy el factor de mayor impacto sobre este mercado. Rusia ya no es hoy el jugador que ha sido y su menor participación como importador de este producto termina morigerando los efectos directos.

La relevancia de Rusia en el mercado importador de carne bovina ha ido disminuyendo en los últimos años. Desde el millón de toneladas que, en promedio, llegó a comprar durante los años 2005 a 2014 se redujo a menos de 400 mil toneladas anuales, pasado de representar más el 16% de la demanda de importación mundial por aquellos años, a poco más de un 3% en la actualidad.

Según las proyecciones del Departamento de Agricultura de los EE.UU. (USDA) publicadas con anterioridad a este conflicto, Rusia importaría en 2022 escasas 300 mil toneladas de carne vacuna, marcando una franca caída en su nivel de participación mundial. En el caso de Ucrania, los números resultan muy poco significativos. Apenas 3.000 toneladas es la demanda total estimada para todo el 2022.

Insumos

Pero más allá de la baja participación actual que ambos países presentan como compradores de carne vacuna, el mayor impacto sobre el mercado de carnes se dará de manera indirecta, principalmente explicado por un fuerte aumento en el costo de los principales insumos involucrados en la producción, granos (como alimento para el ganado), fertilizantes y energía.

En este sentido, la suba del precio de tres insumos claves para la producción es lo que mayor impacto tendrá sobre el mercado de carnes. En el caso del maíz, siendo Ucrania responsable del 16% de las exportaciones mundiales del cereal, el bloqueo de sus puertos ha generado una suba muy fuerte de precios, al igual que del resto de los granos que produce.

Por otra parte, en fertilizantes, Rusia constituye una pieza clave. Es el principal proveedor de fertilizantes en el mundo, concentrando cerca del 13% del comercio mundial. Este mercado también se está viendo alterado, comprometiendo ya no el valor del insumo en sí sino también su disponibilidad para las próximas siembras.

Y como tercer componente dentro de este paquete de insumos clave para la producción, se encuentra la energía. Aquí, Rusia es un jugador fundamental puesto que representa el 10% del total de exportaciones de petróleo y el 9,5% de las de gas natural por lo que una escalada en los precios de estos insumos como la que ya se está registrando con un precio del crudo habiendo rozado los u$s 100 por barril por primera vez desde 2014, termina de golpear de manera directa el motor productivo del mundo.

Efectos sobre Argentina

En el caso de Argentina, es muy probable que nos encontremos con dos efectos diferentes. En el corto plazo, al incrementarse el valor de las materias primas, significará un mayor ingreso de divisas por exportaciones de productos agropecuarios, principalmente granos y carnes. Algo que significaría un saldo positivo para nuestra balanza comercial.

Sin embargo, hacia el mediano plazo, inevitablemente comenzará a sentirse el impacto del mayor costo de estos insumos sobre la producción. En este sentido, el insumo que golpeará de manera más rápida sobre los márgenes de producción de carne es sin dudas el precio del maíz.

Esto tendrá un impacto directo sobre el sector engordador algo que, para muchos, podría ser el inicio de un proceso de descapitalización más acelerado del que se viene registrando en los últimos ciclos. En definitiva, bajo este escenario, el mundo se prepara para un nuevo ciclo de fuerte presión inflacionaria.

La suba de precios de las principales commodities que comenzó a observarse en 2021, como efecto colateral de la pandemia, muy probablemente se prolongue hacia los próximos años condicionando las proyecciones de crecimiento y demanda mundial a mediano plazo. He aquí donde el mercado de carnes podría llegar a sufrir su mayor daño colateral.

La paralización de las exportaciones agroindustriales por parte de Ucrania está generando un trastorno en los flujos programados de abastecimiento de materias primas agrícolas, dado que el país invadido por Rusia es el primer exportador mundial de aceite de girasol, el tercer exportador de trigo y el cuarto de maíz.

La aplicación Marine Traffic, que muestra en tiempo real la ubicación de los buques de cargas sólidas (color verde) y tanqueros (rojo), refleja que el área de influencia de los principales puertos ucranianos está virtualmente desierta.

Las operaciones en los principales puertos ucranianos -Nikolaev, Chornomorsk, Dnipro, Odessa, Kherson y Yuzhniy- se encuentra interrumpida por el gobierno de esa nación al no poder garantizar la seguridad de los buques ingresantes a las terminales ante los ataques misilísticos perpetrados por fuerzas militares rusas.

Se trata de una región del mundo que es fundamental para abastecer a muchas naciones importadoras de cereales y aceites vegetales, las cuales ahora deben buscar nuevos proveedores de manera urgente en un contexto global de escasez de suministros.

El aspecto más crítico recae sobre el trigo, dado que las exportaciones del cereal ruso -país que es el primer exportador mundial del producto- se encuentran comprometidas luego de que se dispusiera el congelamiento de activos de entidades bancarias y corporaciones rusas en EE.UU. y la Unión Europea, además de no permitir operaciones financieras a empresas rusas a través de la plataforma internacional SWIFT.

En el actual contexto, las cotizaciones internacionales de trigo prácticamente no tienen techo, lo que obligadamente termina arrastrando al alza también al maíz, dado que una buena parte del trigo producido en el hemisferio norte se emplea como recurso forrajero.

El hecho de que Argentina, un gran exportador de trigo que acaba de terminar de levantar su cosecha, aplique cuotas de exportación para restringir los embarques del cereal no ayuda por cierto a calmar la situación presente en el mercado internacional.

Adicionalmente, como Rusia también es (o era) el primer exportador mundial de petróleo, las restricciones para comercializar el commodity energético están catapultando el valor del mismo en los principales mercados internacionales, lo que deriva en un incremento sustancial de los aceites vegetales, dado que los mismos se emplean en muchas naciones para fabricar biocombustibles.

Valor Soja

La soja vale más en un contexto geopolítico de conflicto. El avance de Rusia sobre Ucrania tiene su correlato en los mercados agrícolas y este martes llevó el precio internacional de la oleaginosa otra vez a u$s 600 por tonelada. Así sucedió en el llamado “mercado nocturno”, que opera desde la bolsa de Chicago en relación a lo que sucede en horas previas en las bolsas asiáticas.

Este mediodía ya se está reflejando en la rueda diurna de la bolsa estadounidense, con subas respecto del cierre previo, en una firme tendencia alcista que, con una suba de u$s 9,55 respecto de este lunes llega a u$s 598,02 en la posición Marzo 22.

Según explicó a TN el analista de mercados Pablo Adreani, la relación de la escalada bélica en Europa del Este tiene que ver con el alza de precios de todos los aceites vegetales en el mundo, porque esa región es muy importante para el mundo por su producción de girasol. Eso conecta con la cotización del aceite de soja y, por vía indirecta, también con los valores del grano y la harina.

Este martes el aceite de soja muestra un incremento de u$s 35,05 en Chicago, y llega a u$s 1.524 por tonelada. La harina de soja, en tanto, sube u$s 6,83, hasta u$s 500 por tonelada.

“Las tensiones geopolíticas dominan las noticias del mercado, relegando los fundamentos a un segundo plano”, interpretó Esteban Moscariello, ejecutivo comercial de Díaz Riganti Cereales.

Tuvo en cuenta al respecto que el conflicto en el este europeo impacta directamente en la provisión mundial de trigo (Rusia y Ucrania representan el 30% de las exportaciones globales). Fue el grano que más trepó en el mercado nocturno (3,23%) tras los movimientos de tropas que impulsó el presidente ruso Vladimir Putin en Donestk y Lugansk.

“La volatilidad seguirá siendo dominante en el contexto actual, con grandes incertidumbres”, resaltó Moscariello. Y consignó que ello impulsó subas en torno al 2% en todas las materias primas en el mercado nocturno de Chicago, luego del fin de semana largo en EE.UU.

El maíz y la soja, cuyos factores de precios están en principio más vinculados a la sequía en América del Sur, se “contagiaron” con subas de 2,35% y 1,58% respectivamente.

En ese sentido, Fernando Perosio, ejecutivo comercial de Mariscotti Cereales SRL, indicó que “los precios fueron considerablemente más altos para todos los commodities en el mercado nocturno, debido al deterioro geopolítico en la cuenca del Mar Negro. La volatilidad seguirá siendo dominante en el contexto actual, ligada a las sanciones económicas que se puedan tomar contra Rusia o interrupciones logísticas en Ucrania”.

Las claves de la suba de la soja, más allá del conflicto

A su vez, la falta de lluvias sigue afectando tanto el desarrollo de los cultivos en Brasil, como en Argentina. Respecto de Brasil, el primer productor mundial de soja y segundo de maíz, Perosio consignó que la Conab (agencia estatal brasileña) realiza un estudio especial sobre los cultivos de soja en el sur de ese país previendo daños importantes.

Identificaron 385 puntos donde recolectarán muestras para verificar magnitud de las pérdidas. La sequía en estos cuatro estados comenzó a mediados de noviembre y continuaron hasta mediados de enero.

Las temperaturas durante ese período fueron récord o casi récord durante varias semanas. Las condiciones cálidas y secas ocurrieron cuando las semillas de soja formaban y llenaban vainas y muchos productores de la región indicaron que la cosecha soja 2021/22 es la peor que han producido.

Argentina es el principal exportador mundial de aceite y harina de soja, y el tercero de maíz. Y las actuales cotizaciones compensarían en parte las pérdidas por sequía que se esperan en la próxima cosecha.

Los pronósticos se redujeron drásticamente después de la sequía desde fines del año pasado, afectada por el fenómeno climático de La Niña por segundo año consecutivo. Según la Bolsa de Cereales de Buenos Aires, se espera que las lluvias abundantes lleguen a mediados de marzo para aliviar un largo período de clima seco pero, hasta entonces, tanto la soja como el maíz podrían seguir perdiendo rendimiento. (TN)

En un encuentro virtual organizado por Nutrien Ag Solutions y Nuseed, se destacó que Argentina es el único país girasolero con capacidad de aumentar su producción y ganar mercados. También se dieron recomendaciones para la nutrición de este cultivo y se presentó la paleta de híbridos que ofrecen al productor en el marco de una alianza conjunta.

La jornada virtual se denominó “La oportunidad del girasol”, y contó con alrededor de 600 personas conectadas, donde ambas compañías compartieron las propuestas con las que cuentan, las recomendaciones de fertilización y el contexto económico para girasol, en una campaña con las mejores condiciones para este cultivo.

El encuentro fue moderado por Ricardo Bindi, presidente de Agrositio, y contó con las presentaciones del economista de la Asociación Argentina de Girasol, Jorge Ingaramo; el asesor privado y especialista en nutrición, Fernando García; el gerente zonal de Nuseed en el SE y SO bonaerense, Mariano Gómez; y el líder de Investigación de Girasol de Nuseed, Daniel González Pippo.

Demanda

En su charla, Ingaramo describió las posibilidades para la producción de girasol en Argentina. Contó que se da un escenario de estancamiento de la producción mundial, pero con una demanda cada vez mayor del aceite derivado. En números, este ciclo agrícola proyecta una cosecha mundial de 55 millones de toneladas “que es la misma que hace 2 años”, mientras que “en los últimos 12 años el consumo mundial viene creciendo 5% anual y la exportación 9% anual”.

El mundo se abastece de girasol principalmente de Ucrania (90% de la oferta exportadora) pero este país “no puede seguir aumentando su área de siembra y, además, llegó a un pico de rendimiento” (al igual que Rusia, otro de los exportadores).

“Argentina es el gran candidato para complementar la oferta de aceite de girasol y tiene la ventaja de la oferta en contraestación”, aseguró el economista de ASAGIR.

Por otra parte, ilustró que teniendo en cuenta el ritmo de la demanda, todos los años hará falta sumar 1,1 millón de toneladas de pepas de girasol “que están casi exclusivamente en la Argentina”, aseveró.

“El del girasol es el mercado más dinámico. Ninguno de los otros commodities tiene una tasa de crecimiento similar”.

Ingaramo describió el presente y la proyección para Argentina. “En 2019, con un valor de 770 us$/tn del aceite crudo, el complejo nos dio 935 millones de dólares de exportaciones. Hacia 2025, subiendo apenas 6-7% el precio y con una producción sobre 2,5 millones de hectáreas, llegaríamos a 2.000 millones de dólares de exportación… Y el complejo no es solamente aceite crudo, también hay refinado y harina”.

El especialista comentó que el precio actual del grano ronda los 345 dólares la tonelada y que es un mercado que bonifica por calidad. “Hay una buena situación de precio y buen escenario para mejorar la producción argentina, aún con la alícuota de las retenciones 7,5%”, resumió.

Novedades en nutrición

Fernando García dio pautas para la fertilización del girasol, empezando por la recomendación de una nutrición balanceada con nitrógeno (N), fósforo (P), azufre (S) y boro (B), siempre a partir de un análisis del estado nutricional del lote (disponibilidad en el suelo) y teniendo en cuenta la historia de cultivos y su ambiente.

García aseveró que “el nitrógeno es la bala de plata en la nutrición de cultivos”. Para el caso del oleaginoso, mostró datos de 18 ensayos en el sudeste bonaerense realizados por INTA-FCA Balcarce, “con respuestas de 700 kilos promedio a la aplicación de 80 kilos de nitrógeno, es decir, que explican casi 9 kilos de grano por kilo de N aplicado. El costo hoy está en 2 kilos de girasol por kilo de N, por lo que el retorno de la inversión es de 4 o 5 a uno”.

¿Cómo decidir cuánto N aplicar? El cálculo debe salir de la relación entre el rendimiento objetivo del cultivo (en el sudeste puede ser entre 3.500 y 4.000 kg/ha) y la disponibilidad de N a la siembra. “El ajuste de esta curva muestra un nivel crítico de entre 96 y 116 kg/N/ha”, dependiendo del proceso de mineralización del suelo.

Respecto de fósforo, García ilustró que la respuesta a las aplicaciones va “desde 20 a 45 kilos de girasol por P aplicado. Con costos de 5 a 7 kg de girasol para pagar 1 kg de P, la tasa de retorno de la inversión es de hasta 10 a 1”. Para la toma de decisión sobre la dosis, dijo que hay que tener en cuenta que el rango crítico de presencia del nutriente en el suelo es de 12 a 14 partes por millón (ppm). “En general para todos los cultivos hay que llevar a los suelos a 20-25 ppm de P en la capa superficial”.

Sobre el azufre en girasol, García aseguró que “siempre da un plus de rendimiento. Especialmente hay respuestas en suelos con niveles de sulfato menores de 6 ppm”. Y recomendó como buena práctica de manejo “planificar la reposición de azufre en los lotes con venían con deficiencia”.

Finalmente, explicó que el boro es un micronutriente con larga historia de deficiencia para girasol en los suelos del oeste bonaerense. “Hay respuesta a las aplicaciones que van desde 300 a 400 kilos considerando umbrales de B en suelo que varían entre 0,5 y 1 ppm en los primeros 20 centímetros”.

“La nutrición balanceada es necesaria para lograr altos rindes y mayor rentabilidad en todos los cultivos y el girasol no es excepción”, cerró García.

Programa de Mejoramiento

Daniel González Pippo, líder de Investigación de Girasol de Nuseed, contó que la empresa desarrolla híbridos de girasol con germoplasma de Australia (país de origen de la firma), California y Serbia, a la cual le han sumado las variantes de Argentina. “El objetivo de nuestro programa es lograr semillas de alto rendimiento y alto contenido de aceite; buen comportamiento sanitario y agronómico, y con tecnología Clearfield y Clearfiled Plus”.

Explicó que la producción de semillas en Argentina está orientada a abastecer el mercado local y también el de Brasil, Bolivia y el Este europeo. Para esto cuentan 3500-4000 surcos implantados en ensayos, más otros 1.000 en contraestación en Estados Unidos. “Esto permite hacer dos generaciones anuales”, dijo Pippo.

En cada desarrollo emplean marcadores moleculares para detectar genes de interés. Cada año logran entre 800 y 1.000 híbridos nuevos, de los cuales “solo entre 10% y 15% continúan en evaluación”.